Una guía completa sobre Trading con margen cruzado en Bybit

El Trading con margen en Bybit le permite utilizar activos como garantía para abrir posiciones mayores que su Balance con apalancamiento. Bybit'sCuenta de Trading Unificada(UTA) ofrece tres modos de margen: Margen aislado, Margen cruzado y Margen de cartera. Cada uno está diseñado para diferentes perfiles de riesgo y estrategias de trading.

Se aplica una restricción estructural a los tres modos: el modo de margen seleccionado se aplica a toda tu cuenta. No puedes utilizar diferentes modos en pares de trading individuales, lo que significa que cada posición abierta opera bajo la misma lógica de margen.

El Margen cruzado es el modo de margen predeterminado de UTA. Esta guía explica qué es el Margen cruzado, cómo funciona el Trading con margen en este modo, cómo se compara con el Margen aislado y el Margen de cartera, y cómo los traders pueden utilizarlo en Bybit.

Conclusiones clave:

• El Margen cruzado agrupa los activos de garantía elegibles en un saldo de margen a nivel de cuenta compartido, lo que permite que las posiciones admitidas se beneficien de garantías multiactivo y compensaciones de PnL.

• Dado que la liquidación bajo Margen cruzado se activa a nivel de cuenta, no a nivel de posición, una pérdida en una operación puede reducir el margen para todas las demás posiciones y aumentar el riesgo de una cascada de liquidaciones.

• Margen cruzado es compatible con Spot, Margen Spot, Perpetuos de USDT y Con vencimiento, Perpetuos de USDC, Perpetuos inversos y Con vencimiento, y Options bajo la UTA.

¿Qué es el margen cruzado?

Margin Tradingle permite tomar fondos prestados utilizando su garantía como aval para abrir posiciones que superen el saldo de su billetera. Esto puede amplificar por igual tanto las posibles ganancias como las pérdidas.

El margen cruzado es el modo predeterminado de la UTA. Es adecuado para operadores de cripto experimentados que utilizan el margen comocoberturaherramienta, o que operan activamente en múltiples tipos de productos dentro de una misma cuenta.

En el Margen cruzado, los activos de garantía elegibles contribuyen a un saldo de margen compartido a nivel de cuenta. En el modo de activos múltiples, los activos colateralizados como Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) se convierten a su Valor de garantía en USD para el trading de derivados y el Margen Spot admitidos. Por ejemplo, el BTC mantenido como garantía elegible puede respaldar una posición de Perpetuos en Tether (USDT) sin necesidad de ser convertido previamente a USDT.

Beneficios no realizados de Perpetuos y FuturosLos contratos se contabilizan en su Saldo de margen y pueden utilizarse para abrir nuevas posiciones, lo que aumenta la eficiencia del capital. Sin embargo, si tiene Trades abiertos y el mercado se mueve en su contra, las pérdidas se deducen del mismo fondo de garantía compartido, lo que puede reducir rápidamente el Margen disponible y aumentar el riesgo de Liquidación forzosa en múltiples posiciones.

Margen cruzado admite operaciones de Margen Spot y préstamos. Si el balance de tu moneda de liquidación es insuficiente, aún puedes realizar una orden siempre que tu valor total de garantía en equivalente USD cubra el requisito. Esto puede generar una obligación sobre ese activo tras la ejecución. El apalancamiento se puede establecer de forma independiente para cada par de trading, excepto en Modo de cobertura, donde las direcciones largo y corto en el mismo par deben usar un apalancamiento idéntico.

¿Cómo ganar con Trading con margen cruzado en Bybit?

Los ejemplos de préstamo a continuación describen el trading de Margen Spot bajo Margen cruzado. Los traders pueden utilizar órdenes de mercado, límite o condicionales donde estén disponibles, mientras que las posiciones de derivados siguen sus propias reglas de contrato y orden.

Comprar en largo (alcista)

Cuando esperas que el precio de un activo suba, puedes pedir prestada la divisa de cotización, comprar el activo base al precio actual y venderlo cuando el precio del activo alcance tu precio objetivo. Tras la venta, devuelves el importe prestado más los intereses acumulados; la diferencia restante es tu beneficio.

EjemploLargo BTC/USDT: pedir prestado USDT, comprar BTC bajo, vender BTC alto, reembolsar USDT más intereses y quedarse con el Spread. Cuanto mayor sea la diferencia entre el precio de entrada y el de salida, mayor será tu ganancia realizada.

Vender en corto (bajista)

Cuando esperas que el precio del activo baje, pides prestado el activo base, lo vendes inmediatamente al precio de mercado actual, esperas a que baje y lo vuelves a comprar a un precio inferior. Tras devolver el importe prestado más los intereses, la diferencia de precio es tu beneficio.

EjemploCorto BTC/USDT: pide prestado BTC, vende BTC caro, vuelve a comprarlo barato, devuelve el BTC más los intereses y quédate con el Spread. Cuanto más pronunciada sea la caída del precio, mayor será tu rentabilidad.

A diferencia del Margen aislado, el Margen cruzado utiliza activos de garantía elegibles en un saldo de margen compartido a nivel de cuenta. Por ejemplo, las tenencias de BTC elegibles pueden proporcionar Valor de garantía para pedir prestado USDT y financiar una operación de Margen Spot de ETH sin necesidad de vender primero el BTC.

Comprender el riesgo de la cuenta en el margen cruzado

El margen cruzado reemplaza la lógica de liquidación por posición con dos métricas de riesgo a nivel de cuenta: tasa de margen inicial (IMR) y Tasa de margen de mantenimiento(MMR).

La liquidación se activa cuando su cuenta MMR alcanza el 100%, en lugar de cuando una posición de Margen cruzado individual alcanza un umbral de liquidación fijo. En el Margen aislado, la liquidación se activa cuando el Precio de marca alcanza el Precio de liquidación de la Posición.

En el Margen cruzado, una posición rentable puede compensar temporalmente una en pérdidas, pero si el MMR agregado alcanza el 100 %, todas las posiciones podrían ser liquidadas, lo que aumenta el riesgo y tu importe potencial de pérdida.

El precio de liquidación que se muestra para los derivados de Margen cruzado es una estimación de referencia. El activador de liquidación real es cuando el MMR de la cuenta alcanza el 100%, lo cual cambia según los valores de la garantía, las ganancias y pérdidas no realizadas y los préstamos activos.

Para conocer los mecanismos completos de la secuencia de liquidación, consulte la guía tituladaProceso de liquidación (Cuenta de trading unificada).

Cómo se compara el Margen cruzado con el Margen aislado y el Margen de cartera

Al comparar el margen cruzado frente al margen aislado, las principales diferencias residen en cómo se comparte el margen, cómo se mide el riesgo de liquidación y qué productos permiten el préstamo. Esta comparación entre margen aislado y margen cruzado también muestra si los activos colaterales elegibles y las ganancias y pérdidas no realizadas (PnL) pueden respaldar otras posiciones en la cuenta.

La tabla a continuación resume las características principales y las diferencias de los tres modos de margen.

Cómo cambiar a o desde el Margen cruzado

Puedes cambiar los modos de Margen desde tu página de UTA. El cambio se aplica inmediatamente a toda tu cuenta. Se deben cumplir ciertas condiciones antes de que se permita el cambio, tales como una cobertura de Margen suficiente, la ausencia de configuraciones de Posición en conflicto y, al cambiar fuera del Margen cruzado, la ausencia de préstamos existentes y órdenes de Margen Spot activas. Para conocer los requisitos completos de cambio en cada dirección, consultaCriterios para cambiar entre modos de margensección enesta guía.

Riesgos a tener en cuenta al hacer trading con margen

Tenga siempre en cuenta que el Trading con margen y el apalancamiento amplifican las ganancias y las pérdidas por igual. Por lo tanto, ajuste del tamaño de la posición y la evaluación de riesgos importa más en el Trading con margen que en los Trades sin apalancamiento Spot.

Es importante que controle las posiciones abiertas en tiempo real. Además, utilice activamentetake profit (TP) y stop loss (SL)órdenes para definir sus parámetros de salida antes de que la volatilidad y las reversiones de tendencia inesperadas afecten gravemente a su posición general.

Usar beneficios no realizados para abrir nuevas posiciones aumenta la eficiencia del capital. Sin embargo, también aumenta la exposición de toda la cuenta. Si el mercado se revierte, esas ganancias no realizadas pueden desaparecer y reducir el margen disponible en toda la cuenta. Recuerde: el modo de margen que seleccione se aplica a toda su cuenta, no a posiciones individuales. Por lo tanto, una pérdida en una posición con Margen cruzado reduce su garantía para todas las demás.

El resultado final

Margen cruzado es el modo UTA predeterminado de Bybit. Admite garantías multi-activo elegibles, préstamos y compensaciones de PnL en todas las posiciones admitidas. Estas funciones pueden mejorar la eficiencia del capital para los traders que gestionan actividades de Margen Spot de Spot, Spot y derivados dentro de una misma cuenta.

Los traders que prefieren que cada posición de derivados utilice un margen asignado por separado pueden optar por el Margen aislado. La Reposición automática de margen aún puede añadir fondos disponibles de la cuenta a una Posición aislada cuando esta función está habilitada. El Margen de cartera puede ser adecuado para los traders de derivados experimentados cuyas carteras cubiertas pueden beneficiarse de cálculos de riesgo a nivel de cartera.

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