Что такое проскальзывание?
Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой сделки и ценой фактического исполнения сделки. Это явление часто встречается в торговле, особенно на быстро меняющихся или волатильных рынках. Проскальзывание может произойти из-за задержек в исполнении ордера, внезапных движений рынка или ограниченной ликвидности при желаемом уровне цены.
Хотя проскальзывание является неотъемлемым риском торговли, понимание его причин и того, как оно применяется к различным типам ордеров, может помочь трейдерам принимать обоснованные решения. В TradFi такие ордера, как лимитные, стоп- и рыночные ордера, исполняются в качестве рыночных ордеров при срабатывании, что приводит к их проскальзыванию.
Как проскальзывание применяется к разным типам ордеров
1. Лимитные ордера
Используя лимитный ордер, трейдеры могут ввести цену, по которой они хотят исполнить ордер. Однако при срабатывании триггера и исполнении система исполнит ордер как рыночный ордер, и поэтому в зависимости от ликвидности и колебания цены может произойти проскальзывание.
Пример
Трейдер А устанавливает лимит для ордера на покупку EURJPY+ до $90 000. Когда цена достигает $90 000, срабатывает ордер, но из-за высокого спроса лучшая доступная цена составляет $90 050. Ордер исполняется по цене $90 050, что приводит к проскальзыванию $50.
2. Стоп ордера
После достижения определённой цены стоп-ордер становится рыночным ордером, что делает его подверженным проскальзыванию, особенно на быстро меняющихся рынках.
Пример
Вы установили стоп-ордер на продажу XAUUSD+ (gold) на $2600. Происходит резкое падение цены, и ордер исполняется по цене $2595 из-за ограниченной ликвидности по цене $2600. Проскальзывание в этом случае составляет $5.
3. Рыночные ордера
Рыночные ордера исполняются немедленно по лучшей доступной цене. На волатильных рынках цена может быстро меняться до исполнения ордера, что приводит к проскальзыванию.
Пример
Вы размещаете рыночный ордер на покупку для NAS100 (Nasdaq 100), когда цена котировки составляет 21 200. К моменту исполнения ордера цена снизилась до 21 205. Проскальзывание составляет $5.
Важное примечание:
Трейдеры могут столкнуться с проскальзыванием в периоды открытия рынка. Когда рынок вновь открывается после закрытия, большое количество отложенных ордеров может одновременно поступить на рынок, в то время как цены корректируются с учетом новостей, экономических событий и рыночных изменений, произошедших во время закрытой сессии. Ликвидность в это время может быть ограниченной, окончательная цена исполнения может отличаться от ожидаемой цены или цены триггера. В результате ордера могут быть исполнены по следующей доступной рыночной цене, а не по ожидаемой цене, что вызывает проскальзывание.
Это общая характеристика финансовых рынков, и она может быть более выраженной в периоды высокой волатильности и открытия рынков.
Советы по уменьшению проскальзывания
- Торгуйте в периоды высокой ликвидности, чтобы снизить вероятность проскальзывания.
- Избегайте размещения рыночных ордеров во время крупных экономических событий или новостей.
- Избегайте размещения ордеров в период открытия рынка.