Теперь Bybit поддерживает режим изолированной маржи на Едином торговом аккаунте наряду с существующими режимами кросс-маржи и маржи портфеля. Режим изолированной маржи означает, что маржа, выделенная для позиции, изолирована от баланса аккаунта трейдера. Этот режим позволяет трейдерам соответствующим образом управлять своими рисками, поскольку максимальная сумма, которую трейдер может потерять в результате ликвидации, ограничена маржой, выделенной для этой открытой позиции.
Когда цена маркировки достигает цены ликвидации, позиция рассчитывается по цене банкротства, что соответствует уровню цены с 0% маржи. Кроме того, это означает, что баланс маржи позиции упал ниже необходимого уровня поддерживающей маржи. Для получения дополнительной информации о том, как проверить цену маркировки, ознакомьтесь с этой статьёй.
Ниже приведён расчёт цены ликвидации для бессрочных и фьючерсных USDT контрактов, бессрочных USDC контрактов, а также инверсных бессрочных и фьючерсных контрактов в режиме изолированной маржи на Едином торговом аккаунте.
Инверсные бессрочные и фьючерсные контракты
Бессрочные и фьючерсные USDT контракты
Бессрочные USDC контракты
Инверсные бессрочные и фьючерсные контракты
Формулы
Для покупки/лонг-позиции:
Цена ликвидации (лонг) = [Размер позиции × (Ставка ПМ + 1)] ÷ [(Размер позиции ÷ Цена входа) + (Размер позиции ÷ Цена входа ÷ Кредитное плечо) + (Добавленная доп. маржа ÷ ( 1 + Ставка комиссии тейкера)) + Вычет ПМ]
Для продажи/шорт-позиции:
Цена ликвидации (шорт) = [Размер позиции × (1 − Ставка ПМ)] ÷ [(Размер позиции ÷ Цена входа) − (Размер позиции ÷ Цена входа ÷ Кредитное плечо) − (Добавленная доп. маржа ÷ ( 1 − Ставка комиссии тейкера)) − Вычет ПМ]
где,
Стоимость позиции = Количество контрактов ÷ Цена маркировки
Начальная маржа = (Стоимость позиции / Кредитное плечо) + Расчётная комиссия за закрытие позиции
Поддерживающая маржа = (Стоимость позиции x Ставка ПМ) − Вычет поддерживающей маржи + Расчётная комиссия за закрытие позиции
Расчётная комиссия за закрытие позиции = Размер позиции / Средняя цена входа в позицию × (1 ± 1 / Кредитное плечо) × Ставка комиссии тейкера
Примечания:
— Ставка поддерживающей маржи (MMR) зависит от уровня лимита риска. Для получения более подробной информации см. статью «Поддерживающая маржа (инверсные бессрочные и фьючерсные контракты)».
— Из-за комиссий за закрытие позиции(-й) могут возникать незначительные отличия от фактической цены ликвидации.
Пример
Трейдер Б открыл шорт-позицию по BTCUSD на 30 000 USD по цене 60 000 USD с кредитным плечом 10x. Предположим, что ставка комиссии тейкера составляет 0,0550%, а ставка поддерживающей маржи (MMR) — 0,5%, при этом дополнительная маржа не добавлялась:
Стоимость позиции = 30 000 / 60 000 = 0,5 BTC
Комиссия за закрытие = 30 000 / 60 000 × (1 − 1 / 10) × 0,055% = 0,0002475 BTC
Начальная маржа = (0,5 / 10) + 0,0002475 = 0,0502475 BTC
Поддерживающая маржа = (0,5 x 0,5%) − 0 + 0,0002475 = 0,0027475 BTC
Цена ликвидации (ЦЛ) = [30 000 × (1 − 0,5%)] ÷ [(30 000 ÷ 60 000) − (30 000 ÷ 60 000 ÷ 10) − (0 ÷ ( 1 − 0,055%)) − 0] = 66 333,33 USD
Бессрочные и фьючерсные USDT контракты
Формулы
Для покупки/лонг-позиции:
Цена ликвидации (лонг) = [(Цена входа × Размер позиции) − (Цена входа × Размер позиции ÷ Кредитное плечо) − (Добавленная доп. маржа ÷ ( 1 − Ставка комиссии тейкера)) − Вычет ПМ] ÷ [Размер позиции − (Размер позиции × Ставка ПМ)]
Для продажи/шорт-позиции:
Цена ликвидации (шорт) = [(Цена входа × Размер позиции) + (Цена входа × Размер позиции ÷ Кредитное плечо) + (Добавленная доп. маржа ÷ ( 1 + Ставка комиссии тейкера)) + Вычет ПМ] ÷ [Размер позиции + (Размер позиции × Ставка ПМ)]
где,
Стоимость позиции = Количество контрактов x Цена маркировки
Начальная маржа = (Стоимость позиции / Кредитное плечо) + Расчётная комиссия за закрытие позиции
Поддерживающая маржа = (Стоимость позиции x Ставка ПМ) − Вычет поддерживающей маржи + Расчётная комиссия за закрытие позиции
Расчётная комиссия за закрытие позиции = Размер позиции x Средняя цена входа в позицию × (1 ± 1 / Кредитное плечо) × Ставка комиссии тейкера
Примечания:
— Ставка поддерживающей маржи (MMR) зависит от уровня лимита риска. Для получения более подробной информации см. статью «Поддерживающая маржа (бессрочные и фьючерсные USDT контракты)».
— Из-за комиссий за закрытие позиции(-й) могут возникать незначительные отличия от фактической цены ликвидации.
Пример
Трейдер А изначально открыл лонг-позицию на 1 BTC по цене 40 000 USDT с кредитным плечом 50x. Впоследствии он вручную добавил ещё 3000 USDT к марже своей позиции. Предположим, что ставка поддерживающей маржи составляет 0,5%, а ставка комиссии тейкера — 0,0550%. Новая цена ликвидации после добавления маржи будет рассчитываться следующим образом:
Стоимость позиции = 1 x 40 000 = 40 000 USDT
Комиссия за закрытие позиции = 1 x 40 000 × (1 − 1 / 50) × 0,055% = 21,56 USDT
Начальная маржа = (40 000 / 50) + 21,56 = 821,56 USDT
Поддерживающая маржа = (40 000 x 0,5%) − 0 + 21,56 = 221,56 USDT
Цена ликвидации = [(40 000 × 1) − (40 000 × 1 ÷ 50) − (3000 ÷ ( 1 − 0,0550%)) − 0] ÷ [1 − (1 × 0,5%)] = 36 380,25 USDT
Бессрочные USDC контракты
Формулы
Для покупки/лонг-позиции:
Цена ликвидации (лонг) = [(Цена входа в позицию × Размер позиции) − (Цена входа в позицию × Размер позиции ÷ Кредитное плечо) − (Добавленная дополнительная маржа ÷ ( 1 − Ставка комиссии тейкера)) − Вычет из поддерживающей маржи] ÷ [Размер позиции − (Размер позиции × Ставка поддерживающей маржи)]
Для продажи/шорт-позиции:
Цена ликвидации (шорт) = [(Цена входа в позицию × Размер позиции) + (Цена входа в позицию × Размер позиции ÷ Кредитное плечо) + (Добавленная дополнительная маржа ÷ ( 1 + Ставка комиссии тейкера)) + Вычет из поддерживающей маржи] ÷ [Размер позиции + (Размер позиции × Ставка поддерживающей маржи)]
где,
Стоимость позиции = Количество контрактов x Цена маркировки
Начальная маржа = (Стоимость позиции / Кредитное плечо) + Расчётная комиссия за закрытие позиции
Поддерживающая маржа = (Стоимость позиции x Ставка поддерживающей маржи) − Вычет из поддерживающей маржи + Расчётная комиссия за закрытие позиции
Расчётная комиссия за закрытие позиции = Размер позиции x Средняя цена входа в позицию × (1 ± 1 / Кредитное плечо) × Ставка комиссии тейкера
Примечания:
— Ставка поддерживающей маржи (MMR) зависит от уровня лимита риска. Для получения более подробной информации см. статью «Поддерживающая маржа (бессрочные USDC контракты)».
— Незначительные расхождения с фактической ценой ликвидации могут возникать из-за комиссий за закрытие позиции (позиций).
Расчёт цены ликвидации для бессрочных USDC контрактов в режиме изолированной маржи на Едином торговом аккаунте аналогичен расчёту для USDT Perpetual. Однако обратите внимание, что для бессрочных USDC контрактов существует механизм сессионного расчёта, при котором средняя цена входа будет обновлена до цены маркировки на момент расчёта.
После сессионного расчёта средняя цена входа будет обновлена. Эта новая цена будет использоваться для перерасчёта как комиссии за закрытие, так и поддерживающей маржи. Однако в режиме изолированной маржи для бессрочных USDC контрактов начальная маржа, отображаемая на вкладке позиции, останется неизменной. Любая разница между старой и новой комиссией за закрытие, а также любой реализованный в ходе сессии P&L, будет добавлена к начальной марже.
Пример
Трейдер Б открыл шорт-позицию на 1 BTCUSDC с ценой входа 10 000 USDC и кредитным плечом 10x. Предположим, что ставка поддерживающей маржи составляет 0,4%, а ставка комиссии тейкера — 0,0550%. Цена ликвидации рассчитывается следующим образом:
Стоимость позиции = 1 x 10 000 = 10 000 USDC
Комиссия за закрытие позиции = Стоимость позиции x (1 + 1 / Кредитное плечо) x Ставка комиссии тейкера
= (1 x 10 000) x (1 + 1 / 10) x 0,0550% = 6,05 USDC
Начальная маржа = Стоимость позиции x (1 / Кредитное плечо) + Комиссия за закрытие позиции
= (1 x 10 000) x (1/10) + 6,05 = 1006,05 USDC
Поддерживающая маржа = 10 000 x 0,4% + 6,05 = 46,05 USDC
Цена ликвидации = [(10 000 × 1) + (10 000 × 1 ÷ 10) + (0 ÷ ( 1 + 0,0550%)) + 0] ÷ [1 + (1 × 0,4%)] = 10 956,1753 USDC
Во время расчёта в 16:00 UTC цена маркировки на момент расчёта составляет 9900 USDC, а реализованный P&L за текущий цикл расчётов составляет 100 USDC [(10 000 USDC − 9900 USDC) x 1].
В это время новая средняя цена входа будет обновлена до 9900 USDC и будет использоваться для расчёта новой комиссии за закрытие и поддерживающей маржи. Однако необходимая начальная маржа по-прежнему рассчитывается с использованием начальной цены входа в позицию 10 000 USDC.
Цена ликвидации по состоянию на 16:00 UTC рассчитывается следующим образом:
Комиссия за закрытие позиции = Новая стоимость позиции x (1 + 1 / Кредитное плечо) x Ставка комиссии тейкера
= (1 x 9900) x (1 + 1 / 10) x 0,0550% = 5,9895 USDC
Начальная маржа = Начальная стоимость позиции x (1 / Кредитное плечо) + Новая комиссия за закрытие позиции
= 10 000 x (1 / 10) + 5,9895 = 1005,9895 USDC
Поддерживающая маржа = 9900 x 0,4% + 5,9895 = 45,5895 USDC
Цена ликвидации = [(9,900 × 1) + (9,900 × 1 ÷ 10) + (100 ÷ ( 1 + 0.055%)) + 0] ÷ [1 + (1 × 0.4%)] = 10,946.16 USDC
Чтобы узнать подробнее о процессе ликвидации для каждого режима позиции в рамках Единого торгового аккаунта, ознакомьтесь с разделом Правила торговли: Процесс ликвидации (Единый торговый аккаунт).