Стратегия TWAP (средневзвешенная по времени цена) предназначена для разделения крупного торгового ордера на более мелкие и их исполнения через регулярные промежутки времени с целью уменьшения влияния крупного ордера на рынок и достижения средней цены исполнения, отражающей фактическую рыночную цену.

Это помогает предотвратить внезапные колебания рынка из-за крупных ордеров и позволяет трейдерам выполнять свои сделки контролируемым образом. Используя TWAP, трейдеры могут использовать волатильность рынка, минимизируя при этом риск. Это популярный инструмент в алгоритмической торговле, широко используемый институциональными инвесторами и хедж-фондами.

Как работает TWAP

Стратегия TWAP рассчитывает оптимальное время для размещения и исполнения ордеров на основе параметров, установленных пользователем. Прежде чем перейти к примеру, давайте объясним, что означает каждый параметр.

Пример

Предположим, установлены следующие параметры:

1. Общий объем: 96 BTC
2. Общее время выполнения: 4 часа
3. Частота: 30 сек
4. Случайный порядок: Отключен
5. Тип ордера: Рыночный
6. Цена триггера: $100 000
7. Стоп-цена: $110 000

Стратегия TWAP запускается, когда цена достигает $100 000, и наш алгоритм начнет исполнять сделки с оптимальными интервалами в течение 4 часов.

Общее время выполнения = 4 × 60 минут × 60 секунд = 14 400 секунд

При 14 400 секундах стратегия TWAP разделит 96 BTC на 480 ордеров (14 400 сек / 30 сек). В течение общего времени выполнения 4 часа каждые 30 секунд будет размещаться рыночный ордер объемом 0,2 BTC (96 BTC / 480 ордеров).

Стратегия TWAP будет прекращена, когда либо все 96 BTC будут полностью исполнены, либо истечет время, либо будет достигнута стоп-цена ($110 000), в зависимости от того, что наступит раньше.

Лимиты ордеров

TWAPордера подпадают под указанные ниже лимиты и могут быть прекращены при срабатывании определенных условий.

1. Каждый аккаунт может поддерживать 30 стратегий TWAP одновременно, и каждая торговая пара может иметь до десяти (10) стратегий TWAP одновременно.
2. Частоту размещения ордеров для каждой стратегии TWAP можно установить в диапазоне от 5 секунд на ордер до 120 секунд на ордер.
3. Минимальный объем каждого субордера для торговли на споте или параметров деривативной торговли см. в соответствующих разделах.
4. Для спотовой торговли максимальный объем каждого субордера, размещенного через стратегию TWAP, можно найти здесь. Для бессрочной торговли и торговли фьючерсами максимальный объем каждого субордера должен быть ≤ половины максимального объема, указанного здесь. Например, если максимальный объем для BTCUSDT составляет 100 BTC, максимальный объем каждого ордера составляет 50 BTC.
5. Минимальный общий объем для TWAP = Max(Минимальная номинальная стоимость × Количество размещенных субордеров / Последняя цена сделки × 1,1, Минимальный объем ордера × Количество размещенных субордеров)
6. Количество субордеров = Время выполнения в секундах / Частота
7. Если ордер, размещенный TWAP, не был полностью исполнен при исключительных обстоятельствах, система попытается сопоставить ордера снова. Если сопоставление не удалось, ордер будет отменен и будет ожидать следующего размещения до тех пор, пока стратегия TWAP не будет завершена или не истечет срок ее действия.
8. Стратегия TWAP не будет занимать маржу до исполнения каких-либо ордеров. Пожалуйста, убедитесь, что у вас достаточно средств на вашем счете при исполнении ордера, иначе стратегия будет прекращена. Закрывающий ордер (ордер на уменьшение позиции) маржу не занимает.
9. TWAP стратегия будет автоматически завершена при недостаточном балансе для исполнения ордера, изменении режима позиции, превышении стоимостью позиции лимита риска или лимита открытого интереса, по истечении 7-дневного срока работы и многом другом. Для получения более подробной информации, пожалуйста, обратитесь к нашему разделу FAQ ниже.

Пошаговое руководство

1. Как настроить стратегию TWAP

2. Как завершить вашу TWAP стратегию

3. Как просмотреть историю ваших заказов

Как настроить вашу TWAP стратегию

Шаг 1: Нажмите на Инструменты в зоне ордера, затем выберите TWAP.

Шаг 2: Создайте ваш TWAP ордерзаполнив параметры.

Шаг 3: Пожалуйста, убедитесь, что вся введенная вами информация верна и нажмите Подтвердить.

Как завершить вашу TWAP стратегию

Во вкладке «Позиция» нажмите на Инструменты, а затем выберите TWAP. Вы сможете просмотреть детали стратегии, включая параметры «Исполненный объем/Всего», «Средняя цена исполнения», «Ценовой лимит» и другие. Нажмите Завершить, чтобы прекратить работу вашей стратегии TWAP.

Как просмотреть историю ордеров

Пожалуйста, перейдите в Историю инструментов и выберите TWAP в качестве типа инструмента. Нажмите на Детали, чтобы увидеть ордер, исполненный через TWAP стратегию.

История ордеров показывает, что ордера, размещенные с помощью вашей TWAP стратегии, можно идентифицировать по метке TWAP в поле «Тип ордера».