El modo de margen aislado permite a los traders gestionar el riesgo con mayor precisión al aislar los márgenes para posiciones individuales. Esto garantiza que los eventos adversos que afecten a una posición no repercutan en las demás. Sin embargo, este mayor control conlleva una menor utilización de los activos, ya que el margen asignado a una posición no puede compartirse con otras.
Margen inicial (IM) frente a margen de mantenimiento (MM)
El margen inicial (IM) es la cantidad de saldo de margen necesaria para abrir una posición. Este margen sirve de colchón para absorber posibles pérdidas, garantizando que los traders dispongan de capital suficiente para mantener sus posiciones. Es crucial porque un IM insuficiente puede llevar a la liquidación de la posición si el mercado se mueve en contra del trader.
El margen de mantenimiento (MM) es la cantidad mínima de margen necesaria para mantener una posición abierta. A medida que el mercado se mueve en contra de una posición, las pérdidas no realizadas reducen el margen de la posición. Si el margen restante de la posición cae hasta o por debajo del requisito de margen de mantenimiento, la posición se liquidará.
El MM sirve como colchón de seguridad mínimo necesario para mantener una posición abierta. Cuanto más se acerque el margen de una posición al requisito de margen de mantenimiento, mayor será el riesgo de liquidación.
En términos sencillos, el margen inicial es la cantidad necesaria para abrir una posición, mientras que el margen de mantenimiento es la cantidad mínima necesaria para mantener esa posición abierta.
Cálculos del margen inicial y del margen de mantenimiento
Spot Trading
El Spot Trading implica la compra y venta de activos reales sin que se permitan préstamos, por lo que el margen inicial o el margen de mantenimiento no son relevantes. El Trading con Margen Spot no es compatible con el modo de margen aislado.
Trading de Perpetual y Futuros
El cálculo del IM y el MM en el modo de margen aislado es el mismo tanto para el modo unidireccional como para el modo de cobertura, ya que el margen de cada posición está aislado de los demás.
Fórmula
Margen inicial = Valor de la posición ÷ Apalancamiento
Margen de mantenimiento = (Valor de la posición x MMR) - Deducción del margen de mantenimiento
Donde,
Valor de la posición de los contratos de USDT y USDC = Tamaño de la posición × Precio de marca
Valor de la posición de los contratos inversos = Tamaño de la posición ÷ Precio de marca
Tenga en cuenta que el margen inicial y el margen de mantenimiento que se muestran en la pestaña de posiciones incluyen la comisión de taker, en la que se puede incurrir al cerrar la posición.
Comisión estimada para cerrar la posición
Dirección larga = Precio medio de entrada de la posición x Tamaño de la posición × (1 − 1 ÷ Apalancamiento) × Tasa de comisión de taker
Dirección corta = Precio medio de entrada de la posición x Tamaño de la posición × (1 + 1 ÷ Apalancamiento) × Tasa de comisión de taker
Nota importante:
Dado que el margen inicial se calcula utilizando el precio de marca, y este fluctúa continuamente en función de las condiciones del mercado, el valor de la posición y el requisito de margen inicial correspondiente también cambiarán en tiempo real.
Cuando el precio de marca sube, el valor de su posición aumenta, lo que a su vez eleva el requisito de margen. Sin embargo, si está en una posición larga, esto no aumentará el riesgo general de su cuenta, ya que sus ganancias no realizadas compensan el aumento del margen requerido.
Para obtener más detalles sobre el cálculo con ejemplos, consulte los siguientes artículos:
Contratos Perpetual y con vencimiento de USDT
- Margen inicial (contratos Perpetual y con vencimiento de USDT)
- Margen de mantenimiento (contratos Perpetual y con vencimiento de USDT)
Contratos USDC Perpetual
Contratos Perpetual y con vencimiento inversos