Los mercados financieros tradicionales operan en horarios de trading fijos, lo que limita la capacidad de los traders para responder a las noticias de última hora y a los principales acontecimientos mundiales fuera del horario de mercado. Para solucionar esta limitación y proporcionar acceso 24/7 a los Futuros sobre activos tradicionales, Bybit ha introducido los Contratos Perpetual de TradFi.
Esto permite a los traders reaccionar inmediatamente a acontecimientos políticos o económicos significativos, incluso cuando los mercados tradicionales subyacentes están cerrados.
Los contratos perpetual de TradFi cubren actualmente dos categorías principales de activos subyacentes:
- Materias primas: como metales preciosos y petróleo crudo
- Acciones: incluidas las principales acciones del mercado, como las acciones estadounidenses
Qué son los Contratos Perpetual de TradFi
Cómo acceder a los Contratos Perpetual de TradFi
Comisiones de trading
Precio de índice
Precio de marca
Exención de responsabilidad por riesgo
Qué son los Contratos Perpetual de TradFi
Los Contratos Perpetual de TradFi de Bybit son Contratos Perpetual denominados en USDT y liquidados en USDT que siguen el precio de los activos financieros tradicionales (TradFi). Estos contratos permiten a los traders obtener exposición a los movimientos de precios de los activos tradicionales sin tener el activo subyacente.
Los Contratos Perpetual de TradFi siguen los mismos mecanismos de margen, tasa de financiación y liquidación que los contratos perpetual de USDT estándar. Sin embargo, ciertos parámetros, como el cálculo del precio de índice y los límites de desviación del precio de marca, se ajustan específicamente para reflejar mejor las características de los mercados tradicionales.
Notas:
— Los Contratos Perpetual de TradFi son derivatives y no representan la propiedad del activo subyacente. La tenencia del contrato no otorga ningún derecho de accionista (como derechos de voto) ni implica la entrega física de materias primas u otros intereses en el activo subyacente.
— Cuando el activo subyacente experimente acciones corporativas como dividendos en efectivo, divisiones de acciones o consolidaciones de acciones, Bybit ajustará los contratos correspondientes en consecuencia, de acuerdo con las normas aplicables. Dichos ajustes solo tienen el propósito de reflejar el impacto de las acciones corporativas en los contratos y no significan que el usuario realmente reciba dividendos o disfrute de los derechos de los accionistas.
Cómo acceder a los Contratos Perpetual de TradFi
En la página de trading de Futuros, abra el menú desplegable de símbolos en la esquina superior izquierda y vaya a Perpetual → USDT → Materias primas / Acciones.
Comisiones de trading
Las comisiones de trading de los Contratos Perpetual de TradFi siguen la misma estructura de comisiones que los Contratos Perpetual de USDT normales y están sujetas a descuentos en función de su nivel VIP. Para obtener más información sobre la estructura de comisiones de Bybit, consulte este artículo.
Precio de índice
El precio de índice de los Contratos Perpetual de TradFi se calcula con la siguiente metodología para garantizar un precio justo y fiable durante los cierres de los mercados tradicionales o los períodos de baja liquidez.
Este enfoque ayuda a mantener un precio estable y continuo incluso cuando los mercados subyacentes están cerrados o los datos del mercado no están disponibles temporalmente.
Notas:
— Bybit se reserva el derecho, a su entera discreción, de determinar qué se considera «horario de trading habitual».
— Bybit puede ajustar el marco temporal de cualquier sesión de trading o el modo de cálculo aplicable.
Contrato de materias primas: Mecanismo de rollover del precio de índice
Las materias primas no tienen un mercado Spot tradicional, el precio de índice se determina en función de los contratos de Futures designados. Antes del vencimiento del contrato subyacente, tendrá lugar un proceso de rollover (transición de contrato). Durante este periodo, el precio de referencia pasará gradualmente del contrato activo actual al siguiente contrato activo.
Tomando CLUSDT (petróleo crudo) como ejemplo, la asignación de ponderación durante el periodo de rollover es la siguiente:
Precio de marca
El precio de marca para los contratos Perpetual de TradFi se calcula utilizando el mismo mecanismo que los contratos Perpetual de USDT normales:
Precio de marca = Mediana (Precio 1, Precio 2, Último precio de trading)
Para obtener más información, consulta Cálculo del precio de marca (contrato Perpetual).
Restricciones de desviación del precio de marca
Dado que los activos subyacentes se derivan de los mercados tradicionales, Bybit aplica restricciones de desviación al precio de marca para garantizar que se mantenga estrechamente alineado con el precio de índice, para minimizar el impacto de una posible manipulación del mercado y reducir el riesgo de liquidaciones innecesarias.
Los límites superiores de desviación para los diferentes tipos de contrato son los siguientes:
- Contratos de acciones (acciones individuales): +5%
- Contratos de ETF y contratos de materias primas: +3%
Precio de marca real = clamp (Precio de marca calculado, Precio de índice × (1 − Límite máximo de desviación), Precio de índice × (1 + Límite máximo de desviación))
Ejemplo (acciones)
Supongamos lo siguiente:
- Precio de índice = 5150
- Precio de marca calculado = 4890
- Restricción de desviación = ±5 %
- Rango permitido = 4892,5 ~ 5407,5
- Precio de marca final = 4892,5 (se aplica el límite inferior)
Nota: El ejemplo se proporciona únicamente con fines ilustrativos y puede no reflejar las condiciones reales del mercado.
Exención de responsabilidad por riesgos
El trading de contratos Perpetual de TradFi implica riesgos de mercado significativos. Asegúrate de que comprendes perfectamente los siguientes riesgos antes de hacer trading:
- Riesgo de brecha: Eventos como la publicación de resultados o noticias importantes pueden provocar brechas de precios significativas, que pueden desencadenar una liquidación.
- Riesgo de liquidez: Durante los cierres del mercado subyacente, la liquidez del contrato puede reducirse significativamente, lo que da lugar a diferenciales de compraventa más amplios.
- Riesgo de apalancamiento: El uso del apalancamiento puede provocar la pérdida de todo tu margen en un corto periodo de tiempo.
- Sin propiedad de activos: Mantener una posición en contratos no representa la propiedad del activo subyacente y no concede ningún derecho, incluidos los de propiedad, derecho a dividendos o derechos de voto.
- Riesgo normativo: Los usuarios de determinadas jurisdicciones pueden tener restringido el acceso a este producto debido a requisitos normativos.
Exención de responsabilidad sobre la propiedad
- El trading de Contratos Perpetual de TradFi no constituye la propiedad de ninguna acción, valor, título, materia prima o activo tokenizado subyacente.
- Los usuarios que posean estos contratos no son propietarios de los activos subyacentes y no tienen derecho a dividendos, intereses o distribuciones. Tampoco tienen derechos de voto, privilegios de accionista o derechos de gobernanza, ni tienen ningún derecho de suscripción, compra preferente, conversión o reembolso. A menos que Bybit lo refleje explícitamente a través de ajustes de precios o contratos, los usuarios no se beneficiarán de ninguna acción corporativa.
Exención de responsabilidad
– Los Contratos Perpetual de TradFi no están asociados, patrocinados, respaldados ni afiliados al emisor de la materia prima subyacente correspondiente ni al exchange en el que cotiza.
– El trading de Futures sobre activos tradicionales implica un riesgo de mercado y una volatilidad de precios significativos, especialmente fuera del horario de mercado habitual del activo subyacente. En caso de movimientos de precios adversos, su saldo de margen completo puede ser liquidado. Bybit no se hace responsable de las pérdidas en las que pueda incurrir y no proporciona asesoramiento financiero. Para obtener más información, consulte nuestros Términos y condiciones para los Perpetual de TradFi.