Las PerpOptions son contratos de opciones de estilo europeo basados en los Perpetuals de Bybit TradFi, lo que convierte a Bybit en el primer exchange de criptomonedas en ofrecer opciones sobre contratos Perpetual. Proporcionan exposición 24/7 a activos financieros tradicionales, incluyendo acciones, índices y ETFs. Todos los contratos se liquidan en efectivo en USDT al vencimiento, sin entrega física.
Desarrolladas dentro del marco de Opciones existente de Bybit, las PerpOptions admiten tanto el Margen Cruzado como el Margen de Cartera bajo la Cuenta de Trading Unificada (UTA). Los traders pueden gestionar posiciones de Perpetual y opciones en una sola cuenta y utilizar estrategias como cobertura delta, opciones de compra cubiertas y opciones de venta protectoras.
Características principales
- Opere opciones sobre contratos Perpetual en el primer exchange de criptomonedas en ofrecer este producto
- Opera 24/7, incluyendo fines de semana y días festivos
- Accede a PerpOptions a través de tu Cuenta de Trading Unificada (UTA) sin abrir una cuenta de corretaje tradicional
- Utiliza Margen Cruzado o Margen de Cartera y aplica cobertura delta a las posiciones de Perpetual y Opciones dentro de la misma cuenta
- Opere tamaños de lote fraccionados con un umbral de entrada más bajo que los contratos de Opciones tradicionales
- Opere contratos de estilo europeo sin ejercicio anticipado ni entrega física
Diferencias entre las Opciones Cripto y las PerpOptions
La siguiente tabla resume las principales diferencias entre las Opciones Cripto y las PerpOptions.
Activos subyacentes
Las PerpOptions utilizan los contratos Perpetual de TradFi de Bybit como sus instrumentos subyacentes. Cada opción está vinculada a un contrato Perpetual de TradFi correspondiente que rastrea un activo financiero tradicional.
Categorías de activos subyacentes admitidas
Acciones
- Acciones individuales, como TSLA Perp, NVDA Perp, AAPL Perp y AMZN Perp
- Cobertura en diferentes sectores y capitalizaciones de mercado
Índices
- Índices principales, como QQQ Perp, que sigue al Nasdaq-100, y SPX Perp, que sigue al S&P 500
- Amplia exposición al mercado a través de instrumentos basados en índices
ETF
- ETF populares, como GLD Perp para exposición relacionada con el oro
- La cobertura puede incluir ETF vinculados a sectores y materias primas
Especificaciones del contrato
- Activo de liquidación: Todos los contratos se liquidan en USDT
- Precio de marca: Basado en un precio promedio ponderado en el tiempo (TWAP) de 30 minutos, actualizado continuamente, del índice subyacente
- Método de liquidación: Solo liquidación en efectivo; sin entrega física
Precio de liquidación
Al vencimiento, el Precio de liquidación se calcula utilizando el TWAP de los últimos 30 minutos basado en la misma metodología del índice. Se utiliza para liquidar automáticamente en efectivo las opciones in-the-money (ITM).
Comisiones
PerpOptions utiliza una estructura de comisiones diferente a la de las Opciones de Criptomonedas. Las tasas de comisiones de maker y taker varían según su nivel VIP o Pro.
Nota: Las comisiones de trading para las PerpOptions de TradFi se calculan en función del valor nocional del activo subyacente y están sujetas a un límite de comisión, que nunca puede ser superior al 7% de la Prima de la Opción.
Fórmula de la comisión de trading:
Comisión de trading = min (Tasa de la comisión × Valor nocional por contrato, 7% × Prima de la opción por contrato) × Número de contratos
Ejemplos
Escenario 1 (No VIP)
El trader A compra una opción Call de META como taker. El valor nocional subyacente es de 620 USDT, y la prima de la opción es de 2 USDT.
Comisión de trading = min (0.0300% x 620.00 , 7% x 2.00) x 1
= min (0.186 , 0.14) x 1
= 0.14 USDT
Como la comisión calculada en función del valor nocional (0,186 USDT) supera el límite de comisión del 7 % (0,14 USDT), la comisión se limita a 0,14 USDT.
Escenario 2 (Nivel Pro 6)
El Trader B (Nivel Pro 6) vende cinco opciones Call de NVDA cómo maker. El valor nocional es de 120 USDT por contrato, y la prima de la opción es de 2 USDT por contrato.
Comisión de trading = min (0.0050% x 120 USDT , 7% x 2.00) x 5
= min (0.006 , 0.14) x 5
= 0,006 x 5 = 0,03 USDT
Dado que la comisión calculada en función del valor nocional (0,006 USDT por contrato) es inferior al límite de comisión del 7 % (0,14 USDT por contrato). Por lo tanto, al Trader B se le cobra una comisión de trading total de 0,03 USDT.
Acciones corporativas
Las acciones corporativas pueden afectar a las PerpOptions cuando la acción subyacente experimenta un evento como una división de acciones, un dividendo o una fusión. Bybit ajusta automáticamente las posiciones afectadas cuando corresponde. A menos que se indique lo contrario, no se requiere ninguna acción por su parte.
Beneficios de los ajustes automáticos
- Reduce los resultados inesperados de liquidación
- Ayuda a preservar la exposición económica de las posiciones afectadas
- Elimina la necesidad de realizar ajustes manuales en las posiciones
- Proporciona un enfoque coherente en todas las acciones corporativas admitidas
Desdoblamientos de acciones
El tamaño del contrato se ajustará mientras se mantenga la exposición económica de la posición.
Fórmula
Nota: El precio de marca se mantiene continuo durante todo el ajuste del split, sin saltos bruscos de precio.
Dividendos
Dividendos regulares
- Por lo general, no se requiere un ajuste de posición por separado
- Los dividendos esperados se reflejan en el contrato Perpetual de TradFi a través del calendario de dividendos correspondiente
- Los precios del mercado reflejan las expectativas de dividendos predominantes. El valor de la posición cambia en línea con los precios del mercado
Dividendos especiales
- Tratado como una acción corporativa cuando la distribución supera el umbral aplicable
- Procesado automáticamente según las reglas de acciones corporativas aplicables
- Las posiciones afectadas se ajustan para preservar su exposición económica, cuando corresponda